受房地产市场拖累 新华信托净利大降9成
王雅洁 2016-08-29 来源:经济导报
新华信托主动从房地产等高风险业务领域坚决退出,调降集合信托业务收入。今年上半年实现营业收入4.36亿,净利润仅357.37万,同比下降幅度高达91.54%。

在经历了近十年的黄金发展期,信托业前进的步伐正变得越来越沉重。

近日,来自中国信托业协会统计的数据显示,截止到二季度末,国内信托行业资管规模同比增长8.95%,自2010年以来信托资产同比增速首次跌破两位数。

“降速”对信托公司的业绩影响也颇为明显,其全行业上半年经营收入及利润总额的降幅都超过一成。

而与此同时,信托业的风险更是在增加,其风险项目已达到605个,规模高达1381.23亿元,同比增长超过3成。

据统计发现,目前公布半年报的信托公司中,仅有不到4成能够维持净利同比增长的局面,而净利下滑的公司中,新华信托、长安信托的降幅高达90%,华宸信托、重庆信托的降幅也超过70%,可谓“断崖式”下跌。

一方面原因,近年来国内经济大环境不振,信托资金主要投向的实体经济景气度大幅下滑,使得规模增速明显放慢,兑付风险增加。

另一方面,我国金融改革步伐不断加快,保险、券商等纷纷涌入资产管理市场,信托业务面对的竞争压力也是与日俱增。

前期的快速扩张给信托业埋下了不少隐患,如今随着形势的变化,不少信托公司也要“转型升级”,而对此缺乏准备的公司,不仅后面的路会越走越难,更有被淘汰出局的可能。

受房地产市场拖累  新华信托净利大降9成

受房地产市场拖累

在“资产荒”等种种事件不断涌现的2016年,信托行业资产管理的难度正明显增加。

信托业协会公布的数据显示,2016年二季度末,信托全行业管理的信托资产规模为17.29万亿元,较2015年二季度的15.87万亿元同比增长8.95%,较今年一季度的16.58万亿元环比仅增长了4.28%。

值得关注的是,这一情况的发生,还是在信托公司努力提高自有资本的前提下。统计显示,仅今年二季度,就有华信信托、中江信托在内的多家信托公司进行了不同幅度的增资。

而随着信托规模的“落潮”,信托业多项业绩指标也出现下滑。数据显示,2016年二季度信托业收入、利润延续“双降”态势,全行业实现经营收入281.43亿元,同比下降10.40%,利润总额199.43亿元,同比下降10.39%。

随着市场优质资产竞争激烈,创新业务资产规模贡献度走低,信托行业业绩增长乏力局面短期内已难改善。

实际上,多家信托公司公布的半年报中显示,其业绩已不再是进步缓慢,而是明显退步。

如新华信托今年上半年实现营业收入4.36亿元,同比下降27.28%;净利润仅357.37万元,同比下降幅度高达91.54%。

导致公司业绩大幅下滑的原因,在于巨额资产减值损失,其2016年上半年计提的资产减值损失就达2.27亿元,占营业收入的一半以上。

新华信托方面表示,业绩缩水与公司加强风险管控有关,一方面,其加快了不良资产处置步伐,上半年相关费用相应增加,同时加大了提拨核损速度。另一方面,公司主动从房地产等高风险业务领域坚决退出,调降集合信托业务收入。

在信托业发展的黄金时期,诸多公司盲目扩张规模、业务过于集中,给如今的调整埋下隐患。

新华信托可能就是前期业务过于集中于房地产信托产品的研发,后来在地产行业陷入寒冬期后,被牵连其中。

另外,重庆信托也暴露出了上述问题。2015年末,其房地产信托产品规模不升反降,只有328.41亿元,另外还有两起与房地产业务相关的诉讼尚未裁决,涉及资金达10.31亿元。

受房地产市场拖累  新华信托净利大降9成

行业风险仍在增加

当然,面对新形势的变化,信托公司也并非坐以待毙。

信托业协会公布的数据发现,今年信托投向已出现变化,房地产业排名不断下降。

截至二季度末,工商企业稳居信托投向的榜首,金融机构紧随其后,然后依次是证券投资、基础产业、房地产。

而从个例看,安信信托等前期主动转型的信托公司已出现较佳表现。安信信托公布的半年报就显示,公司上半年实现的营业收入为20.55亿,同比大增53.11%,净利润13.93亿,同比增速67.49%。

公司认为,这是其积极拓展包括新能源、大健康产业、PE等业务领域的创新业务,同时不遗余力提升主动管理能力的结果。

但即便如此,整个信托业的风险仍在增加。统计数据显示,截至2016年二季度末,信托行业风险项目605个,比上季度末增加78个,规模达到1381.23亿元,比去年同期的1034亿元增长33.58%,较上季度末的1110.19亿元增长24.41%。

目前实体经济低迷导致了信托产品收益降低、风险却增大,进而带来风险兑付、提前清偿项目增多,信托公司发展新业务变得有心无力。

另外国内资管行业的不断放开也给信托业带来了更多竞争压力,令其面临的转型压力与日俱增。

信托公司目前的策略多为先把风险控制放在第一位,再谋求新业务的探索。

不过,即便信托公司进一步规范了风险项目处置流程,增强了赔偿准备及资本实力,但一些业务过于集中的信托公司,若没有做好准备,转型难度也会越来越大,不排除被淘汰出局的可能。

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