光大信托上半年净利润下滑近50% 年内接盘多家房地产公司及项目
张婷,杨永洁 2022-07-31 来源:《中国科技投资》
2022年上半年,光大兴陇信托股份有限公司营业收入、净利润分别同比下降25.17%、49.14%。数据显示,今年上半年,信托业大部分公司盈利出现下滑。

2022年上半年,光大兴陇信托股份有限公司(以下简称“光大信托”)营业收入、净利润分别同比下降25.17%、49.14%。数据显示,今年上半年,信托业大部分公司盈利出现下滑。

数据显示,光大信托近三年投向房地产的信托资产呈缓慢上升趋势。今年来,光大信托接盘多个房地产项目及公司,7月,光大信托新增持有中国恒大(03333.HK)旗下多家房地产公司股份。对此,业内人士建议,信托公司应尽职跟踪存续项目,及时处理风险资产,并主动推动业务转型。

净利普遍下滑

近日,光大信托披露2022年年中未经审计数据,今年上半年,其营业收入为23.67亿元,较去年同期下滑25.17%;净利润为7.11亿元,同比下滑49.14%。值得注意的是,在2021年,该公司业绩即出现下滑趋势,2021年,光大信托营业收入为62.04亿元,较2020年的56.3亿元同比增长10.18%;然而,2020年,光大信托净利润为26.11亿元,至2021年末,该数据下降40.28%至15.6亿元。

光大信托上半年净利润下滑近50% 年内接盘多家房地产公司及项目

光大信托近年业绩情况,根据公司数据报告制图

2022年上半年,超半数信托公司营业收入及净利润出现下滑。据中国信托业协会发布的数据显示,截至2022年第一季度,信托公司营业收入同比下降28.25%,2022年上半年,仅有25家信托公司净利润实现正增长(或由负转正、亏损减少),占比为43.86%。此外,净利润下降幅度超过20%的信托公司数量达29家,其中下降幅度在20%~50%之间的信托公司数量最多,为17家。

针对信托业营业收入、净利润下滑的情况,私人财富管理师武苏伟向记者分析道:第一,受经济环境影响,传统非标业务风险增大,利润减少,尤其受大量房地产企业违约影响,城投业务一方面融资成本降低,另一方面部分城投企业风险加大,传统非标业务总体面临风险增大的同时利润空间下降;第二,受监管政策的影响,随着对传统信托业务包括通道类和融资类业务的压缩,此类规模逐步下降,信托公司利润空间进一步受到挤压。

2021年11月17日,银保监会下发了《关于进一步推进信托公司“两项业务”压降有关事项的通知》(以下简称《通知》),《通知》对信托投资项目分类进行严格划分、明确“两项业务”压降规模的要求,即继续压降信托通道业务规模,逐步压缩违规融资类业务规模,加大对表内外风险资产的处置。

武苏伟继续表示,信托业盈利情况下滑,亦与新业务增长效果较慢有关。“在非标业务风险增大和规模压缩的大环境下,各家信托公司布局标准市场,而在标准市场还有银行和券商的竞争,且债券市场利润空间有限,股票市场还要看市场行情,利润来源于认购费和管理费以及后端超额,这部分固定费用本身有限,超额还存在不确定性,新业务利润效果不会很明显。”

在IPG中国首席经济学家柏文喜看来,金融行业与实体经济紧密相连,在实体经济不振的情况下,金融行业发展趋缓乃必然现象。柏文喜进一步表示,作为更加灵活且融资成本更高的信托业受其拖累会更加明显,尤其是以往作为信托业盈利主要来源的房地产行业的弱化,更是造成信托业盈利情况下滑的重要原因和直接因素。

今年来,光大信托亦因相关业务被处罚。2月,光大信托旗下一款名为“光大信托-光鑫-优债333号集合资金信托”因融资方无力偿还本息发生逾期,光大信托因此被监管部门点名;5月,在康力电梯股份有限公司(以下简称“康力电梯”)诉光大信托资管产品违约事件中,光大信托通道业务被判100%连带赔偿,连同另外两家公司共同赔偿康力电梯投资款本金损失3000万元。

增持多家地产公司股份

光大信托前身为甘肃省信托投资有限责任公司(以下简称“甘肃信托”),2014年5月,经原银监会批准,中国光大集团股份有限公司(以下简称“光大集团”)在原甘肃信托基础上重组成立光大信托,光大集团为控股股东持股51%,甘肃省国有资产投资集团有限公司持股23.42%,甘肃金融控股集团有限公司持股21.58%,天水市财政局持股4%。

近几年,光大信托投向房地产信托资产仍在不断小幅上涨。数据显示,截至2021年末,光大信托管理信托资产余额为1.1万亿元,同比增长6.79%。2019-2021年,光大信托投向房地产信托资产分别为899亿元、903.76亿元、916.79亿元,呈上升趋势。

然而,用益研究院相关报告显示,房地产信托业务受2021年以来房地产市场变化影响较大,信托公司大多主动减少对民营房企的融资,今年上半年房地产类集合信托产品成立规模合计606.5亿元,较上年同期下降82.45%。

穆迪投资者服务公司(以下简称“穆迪”)2月23日曾发布报告称,与其他金融机构相比,信托公司对房地产业的敞口较大。穆迪估计,2022年前9个月将有2520亿元与房地产直接相关的信托资产到期。

2月25日,恒大集团发布公告称,与光大信托签订合作协议,出售若干项目公司股权及债权,包括重庆黛宸房地产开发有限公司(恒大黛山华庭项目)10%股权及2.79亿元债权、东莞市鸿钏房地产开发有限公司(东莞恒大悦龙台项目)9.87%股权及5亿元债权。

除此之外,今年以来,光大信托新增持股多家房地产公司股份。7月1日,恒大地产合肥有限公司退出滁州市恒滁置业有限公司(以下简称“恒滁置业”)股东一列,光大信托以持股10%进入股东名单,且恒滁置业实际控制人为光大信托;7月10日,恒大地产集团上海盛建置业有限公司转让温州恒腾房地产开发有限公司30%股权,接盘方亦为光大信托;7月21日,恒大地产集团南京置业有限公司退出10%股份,股东新增光大信托,但持股比例未披露。接盘房地产公司,一为“保交楼”;二是快速回笼资金,兑付信托投资人。

针对信托公司的发展方向,柏文喜表示,信托公司应发挥信托业足够灵活的优势,主动推动业务转型,推动业务与经营创新,提升风控水平来改善与提升经营。

武苏伟建议道,信托公司一方面应尽职尽责跟踪存续项目,及时处理风险资产,做好投资者服务工作;另一方面,应严格落实监管政策,业务环节做到合法合规,尊重经济规律,严格执行风控标准;此外,继续坚定转型政策,“传统非标业务已成历史,发展新业务模式和增长点是信托行业面临的机遇和挑战”。

针对房地产行业对光大信托的业绩影响,记者致函该公司,截至发稿,未获回复。


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