信托理财市场开启暴涨模式
李茜 2018-10-09 来源:金融投资报
刚刚过去的国庆长假给人们带来一段欢乐时光,国内信托理财市场,也借着国庆的势头,开启了暴涨模式。近来信托成立市场突飞猛进,成立规模环比呈现飞跃式上涨,市场行情强势升温。

刚刚过去的国庆长假给人们带来一段欢乐时光,国内信托理财市场,也借着国庆的势头,开启了暴涨模式。

成立、发行市场出现假日效应

金融信托研究院数据显示,近来信托成立市场突飞猛进,成立规模环比呈现飞跃式上涨,市场行情强势升温。其中,成立数量与成立规模呈现齐头并进之势,成立数量环比前一周猛增95款,带动着成立规模亦环比呈现翻倍增长,且大幅向上突破了200亿元关口,实属罕见。

市场分析人士指出,成立市场大跨步向前,打破前期低迷走势,可以看出近期成立市场行情走势波动十分显著。成立规模大幅上涨,表明目前信托市场募集资金难的局面得到明显缓解。并且,与节假日效应密切相关。一般来说,节假日前夕市场易出现产品集中成立现象,并具有一定市场刺激作用。

信托理财市场开启暴涨模式

统计表明,2018年9月共成立产品1135款,募集资金1134.39亿元。与此同时,发行市场也表现亮眼。发行规模在前一周明显上涨的基础上再次突破,发行数量环比猛增64款,发行规模随之环比上涨25.84%,并且逼近300亿元关口。

从发行的信托产品投资领域来看,金融领域30.62亿元,工商企业领域14.01亿元,房地产领域规模156.76亿元,基础产业领域80.16亿元。

上述分析人士表示,金融领域与工商企业领域规模均呈现基本持平走势,而基础产业领域与房地产领域规模明显上涨,其中房地产领域规模更是遥遥领先,突破了150亿元。

值得注意的是,在成立的集合信托产品中,房地产领域投资规模占比也重返首位,共成立45款,募集资金高达126.74亿元,占总规模的63.14%,占比及规模环比明显上升。

上述市场人士表示,房地产信托表现仍旧十分抢眼,可以看出目前房企依旧存在较大融资需求,加之银行贷款、债券等融资渠道受阻,使得房地产信托再次开启疯狂“吸金”模式。

目前房地产融资需求仍旧较高,但房企发债、银行贷款等融资渠道受限,因此回归信托融资渠道正成为当前大多数房地产企业的一个选择。

选择投资标的严守谨慎原则

房地产类信托产品的爆发,已经成为年内信托理财当之无愧的王牌产品,与此同时,房地产信托超高的收益率也非常吸引人。

但业内专家提醒投资者,信托行业打破刚兑势在必行,对投资者来说,需要适应这一趋势,更要将其贯彻到投资行为中去。此外,在投资过程中,不要仅仅被高收益率所吸引,一定要了解该地产信托产品的交易结构和风险防范措施,审慎投资。

以最常见的抵押贷款型房地产信托为例,其模式为开发商将已经拥有的土地或房产抵押给信托公司获得信托贷款,承诺信托到期时归还贷款以解冻被抵押的土地或房产。此种产品类似银行的抵押贷款,也是目前房地产类信托产品的主流模式。

对于此类产品,投资者首先需要查看信托融资规模与抵押物价值的比率,抵押物价值是否经过公正地评估。抵押物价值如接近信托贷款总金额(抵押率偏高),那么,一旦抵押物跌价,同时房地产项目失败,则变现抵押物将无法收回原信托贷款本金。

目前,抵押比率通常应当不低于2:1。另外,可以查看抵押物的权属是否清晰。投资者可以要求查看土地证或信托公司持有的其他权利证明,以避免未来的法律诉讼纠纷。

除此之外,投资者还应当了解借款的开发商是否有偿债能力,以往的信誉如何。如有第三方提供担保,则考察担保方的信用等级等等。

实际上,在打破刚兑的趋势下,谨慎已成为选择信托产品的第一要义。中铁信托研究发展部副总经理管百海表示,在选择项目时,规避国家供给侧改革限制的项目,此外,对于一些自己不了解的投资领域,或者风控措施不清晰的项目,也要尽量回避。而除了看项目资金流向外,也要综合考察信托公司是否有较强的主动管理能力和足够的风险化解能力。

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