由浅入浅认识资产证券化之房地产信托投资基金REITs
池浅 2018-03-21 来源:信托网
房地产信托投资基金(REITs)是房地产证券化的重要手段,是ABS的分支和具体用法。REITs中文名字叫做房地产信托投资基金,从本质上看,REITs属于资产证券化的一种方式。

房地产信托投资基金(REITs)是房地产证券化的重要手段,是ABS的分支和具体用法。REITs中文名字叫做房地产信托投资基金,从本质上看,REITs属于资产证券化的一种方式。

SPV利用前文说的结构化技术,将流动性差的房地产资产和未来现金流作为基础资产池,予以证券花、份额化,成为有高流动性的REITs份额,这样就可以进入市场进行广泛的交易。

REITs典型的运作方式有两种:

一是特殊目的载体公司(SPV)向投资者发行收益凭证,将所募集资金集中投资于写字楼、商场等商业地产,并将这些经营性物业所产生的现金流向投资者还本归息;

由浅入浅认识资产证券化之房地产信托投资基金REITs

二是原物业发展商将旗下部分或全部经营性物业资产打包设立专业的REITs,以其收益如每年的租金、按揭利息等作为标的,均等地分割成若干份出售给投资者,然后定期派发红利,实际上给投资者提供的是一种类似债券的投资方式。

由浅入浅认识资产证券化之房地产信托投资基金REITs

说白了就是,就是很多人把钱凑到一块,交给一个基金经理,让他去投资房地产,赚到的钱大家分。相形之下,写字楼、商场等商业地产的现金流远较传统住宅地产的现金流稳定,因此,REITs一般只适用于商业地产,其不同于一般意义上的房地产项目融资。

REITs和房地产信托、MBS的区别?

炒房和REITs都是投资房地产,那么他们的区别是什么呢?

1.REITs收益来源靠收租、收息赚钱;炒房收益来源靠房价上涨的交易价差。

2.REITs投资投资对象是那些可以产生出租、经营收益的一切商业地产,比如办公楼、公寓楼、商场、酒店、医院、生产厂房、仓库、工业园区;炒房投资主要集中在个人商品住宅。

3.REITs是一个规范化的阳光产业,税率低,国家支持,比买房省事。

房地产信托和REITs的区别?

1.房地产信托是信托公司发行;REITs是在交易所挂牌。

2.房地产信托是私募产品,REITs公募、私募并行。

3.房地产信托是非标准化金融产品,REITs为标准化指数产品。

4.房地产信托国内已经非常成熟,REITs还处于探索改进阶段。

MBS和REITs的区别在哪?

MBS:以商业地产为抵押,以相关商业房地产未来收入(如租金、物业费、商业管理费等)为主要偿债本息来源的资产支持证券产品,是一种证券化的创新融资方式。

REITs:在交易所公开交易,通过证券化的方式将具有稳定收益的不动产资产或权益(除住宅、商业地产外还包括基础设施、经营性物业、ppp 等项目)转化为流动性强的投资基金份额的标准化金融产品。 

由浅入浅认识资产证券化之房地产信托投资基金REITs

REITs特点和作用

由浅入浅认识资产证券化之房地产信托投资基金REITs

《深圳证券交易所发展战略规划纲要(2018-2020年)》提到:探索发行公募REITs,引入多元化投资者。 配合研究制定REITs相关配套规则,推动相关主管部门出台税收优惠等政策,营造良好市场环境。可以预见国内公募REITs即将来到。

REITs的魅力在于:通过资金的“集合”,为中小投资者提供了投资于利润丰厚的房地产业的机会;专业化的管理人员将募集的资金用于房地产投资组合,分散了房地产投资风险;投资人所拥有的股权可以转让,具有较好的变现性。

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